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Esta serie habla de herencias, así que empieza con dos advertencias de casa. La primera: se habla de la muerte con respeto y sin vender miedo. La segunda: aquí no damos consejo fiscal ni de inversión. No te decimos que vendas nada, ni qué fondo comprar, ni qué bróker usar. Contamos un mecanismo que casi nadie conoce: si vives en España y tienes acciones de empresas americanas —Apple, Microsoft, Amazon, Meta—, Estados Unidos puede cobrar un impuesto de sucesiones a tus herederos. Solo deja exentos los primeros 60.000 dólares. Esto es educación, no asesoramiento.
1. La factura que llega de fuera
▶ Parte 1 — míralo en un minuto
Cien mil euros en acciones de una empresa americana son, al cambio del BCE del 30 de septiembre de 2026 (1,1355), unos 113.500 dólares. Si su dueño vive en España y fallece, sus herederos reciben una factura de Washington de unos 14.900 dólares, antes de que la Hacienda española diga nada. Se llama impuesto federal de sucesiones (estate tax) y Estados Unidos lo aplica también a los extranjeros no residentes por sus bienes «situados» allí. Las acciones de una sociedad americana lo están.
2. El segundo cobrador
▶ Parte 2 — míralo en un minuto
Se suele pensar que una herencia la cobra Hacienda y punto. Pero puede haber dos cobradores: el país donde vives y el país donde está el bien. España lo aplica igual: un residente en Andorra con un piso en Málaga no paga sucesiones en Andorra, pero sus herederos sí tributan en España por el piso. Se llama obligación real.
Y después llega el cobrador de casa: si tus herederos viven en España, aquí también pagan Sucesiones. La ley española permite deducir lo pagado fuera (art. 23 de la Ley 29/1987, confirmado por la Audiencia Nacional en abril de 2024), pero con un tope: lo que España cobraría por esos mismos bienes. En la práctica, se acaba pagando el más alto de los dos.
3. Un convenio que falta
▶ Parte 3 — míralo en un minuto
El 22 de febrero de 1990, en Madrid, España y Estados Unidos firmaron un convenio para evitar la doble imposición. Por él, a un residente en España con el formulario W-8BEN le retienen un 15 % de los dividendos americanos y no un 30 %. Pero ese convenio solo cubre la renta. De herencias no dice nada, y nunca se firmó otro.
La diferencia es grande. Con convenio, en general se aplica una parte de la exención americana, proporcional a lo que el fallecido tenía en Estados Unidos sobre su patrimonio mundial: para un patrimonio normal suele salir a cero. Sin convenio, se tributa desde 60.000 $. Y hay papeleo: el formulario 706-NA, con nueve meses de plazo desde el fallecimiento (prorrogables), y los custodios americanos no liberan las acciones sin el certificado de transferencia del fisco.
4. Tres preguntas en Navidad
▶ Parte 4 — míralo en un minuto
El escenario más habitual no es el del inversor que lo sabe todo: es el de unos padres de setenta y tantos con algo invertido y unos hijos que no saben qué, ni dónde, ni cuánto. Preguntar parece de mala educación. Y se va dejando, hasta que ya no se puede preguntar.
5. El envoltorio
▶ Parte 5 — míralo en un minuto
Dos personas invierten en las mismas grandes empresas americanas. Una compra las acciones una a una; la otra, un fondo domiciliado en Irlanda que tiene dentro esas mismas empresas. Las dos fallecen con 200.000 dólares invertidos. A los herederos de la primera, Estados Unidos les pide unos 41.800 dólares. A los de la segunda, en general, nada.
6. No es miedo
▶ Parte 6 — míralo en un minuto
Un millón de dólares en acciones americanas. Una vida construyéndolo. Estados Unidos se queda 332.800 dólares: un tercio. Se oye mucho que «se queda casi la mitad». No es así: el 40 % es el tipo marginal, lo que paga cada dólar por encima del millón; sobre el total, el tipo efectivo es del 33 %.
Pero lo que importa no es el número. Es la sensación de control: lo ves todo en la app, en verde, y crees que lo controlas. No controlas lo que no sabes.
La serie completa
Las seis partes seguidas, en un solo vídeo:
▶ El impuesto sorpresa — serie completa
Lo que se cayó al verificar
El material de partida era un podcast de emprendedores con un fact-check previo. Aun así, el verificador tumbó o corrigió esto antes de locutar:
- «Si usas un bróker europeo, rompes el punto de conexión». Falso. Para el IRS, la acción de una sociedad americana está situada en Estados Unidos esté donde esté custodiada.
- «España es la mayor economía sin convenio». Falso: China, India, Brasil, Corea del Sur o México tampoco lo tienen. Lo cierto: de las cinco mayores economías de la UE, España es la única sin él.
- «Los países con convenio tienen 15 millones exentos». No exactamente: en general reciben una parte proporcional de la exención americana.
- «Se queda casi la mitad». Sobre un millón son 332.800 $, el 33 %. El 40 % es solo el marginal.
- «100.000 euros son 117.000 dólares». Al cambio del BCE de finales de septiembre de 2026 son unos 113.500.
- Cuántos españoles tienen acciones americanas. No hay un dato público fiable, así que no damos ninguno.
Fuentes
- Internal Revenue Code, §2001(c) (tabla de tipos), §2102(b) (crédito unificado de 13.000 $ para no residentes) y §2104 (bienes situados en EE. UU.). Pub. L. 100-647 (TAMRA), 10 de noviembre de 1988.
- IRS, «Some nonresidents with U.S. assets must file estate tax returns» y página de convenios de sucesiones y donaciones (actualizada el 8 de septiembre de 2026). Instrucciones del Form 706-NA y del certificado de transferencia (Form 5173).
- One Big Beautiful Bill Act (4 de julio de 2025): exención de 15 millones para ciudadanos y residentes desde 2026.
- Convenio entre España y Estados Unidos para evitar la doble imposición en materia de impuestos sobre la renta, Madrid, 22 de febrero de 1990 (BOE de 22 de diciembre de 1990), y su Protocolo en vigor desde el 27 de noviembre de 2019. IRS Pub. 515: retenciones a no residentes.
- Ley 29/1987, del Impuesto sobre Sucesiones y Donaciones, artículos 7 y 23; Audiencia Nacional, sentencia de 12 de abril de 2024 sobre la deducción del estate tax.
- Reglamento (UE) 1286/2014 (PRIIPs), aplicable desde el 1 de enero de 2018.
- Banco Central Europeo, tipo de cambio de referencia EUR/USD del 30 de septiembre de 2026.
Preguntas frecuentes
¿Me afecta si tengo un fondo indexado o un ETF del S&P 500?
En general, si el fondo o ETF está domiciliado en la Unión Europea (Irlanda o Luxemburgo, que es lo habitual para el ahorrador español desde 2018), no es un bien situado en Estados Unidos a efectos de este impuesto. Lo que suele estar expuesto son las acciones sueltas de empresas americanas. Mira el código ISIN: si empieza por US, es americano; si empieza por IE o LU, no. Y para tu caso concreto, un asesor.
¿Y si tengo las acciones en un bróker europeo?
No cambia nada. El IRS dice expresamente que las acciones de una sociedad estadounidense son bien situado en EE. UU. aunque los títulos estén custodiados fuera. Lo que cuenta es quién emite la acción, no dónde está guardada.
¿Tengo menos de 60.000 dólares en acciones americanas: tengo que hacer algo?
Hoy no se paga impuesto y no hay que presentar el formulario 706-NA por debajo de ese valor bruto. Pero el límite no se actualiza desde 1988 y los ahorros sí crecen, así que conviene saber dónde está cada cosa y que tu familia también lo sepa.
¿Pago dos veces, en Estados Unidos y en España?
No del todo. La ley española permite deducir del Impuesto de Sucesiones lo pagado fuera por los mismos bienes, con un tope: lo que España cobraría por ellos. En la práctica se acaba pagando el más alto de los dos. En comunidades donde Sucesiones entre padres e hijos es muy bajo, lo de Estados Unidos se paga casi entero.
¿Debería vender mis acciones americanas?
No damos consejos de inversión ni fiscales, y este artículo no es una recomendación. Vender tributa en el IRPF por la ganancia, y cada caso depende de la edad, la cuantía, la comunidad autónoma y los herederos. Lo que proponemos es saber el mecanismo y llevarlo a un asesor fiscal antes de mover nada.
¿Por qué España no tiene convenio de herencias con Estados Unidos?
No hay una explicación oficial. El convenio de 1990 se limitó a la renta y nunca se negoció otro para sucesiones. Lo que sí sabemos es lo que eso supone: sin convenio, la exención para un residente en España es de 60.000 dólares.
No es miedo. Es saber dónde está tu dinero. La serie completa está en TikTok y YouTube — cada parte es un vídeo de poco más de un minuto, y aquí tienes la versión con calma y con las fuentes. Si te ha servido, deja tu respuesta a la pregunta de cada vídeo: las leemos todas.
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